無責任投資論壇

評析：真是騙死人不用負責！哪檔基金不配息了？標題說固定，內文又說按獲利6至9成配息，擺明就是欺騙投資人！

黑油高基金 享固定配息

■ 記者吳美燕／台北報導

華頓投信董事長魏啟林說，隨老齡化社會來臨，固定收益商品是未來商品的趨勢，但享有穩健收益的同時還要兼顧高獲利能力的商品並不多見。發行這檔基金主要瞄準退休規劃，或偏好固定配息類型基金的投資人。

基金名稱拗口，乍看之下也不知道基金投資標的為何？華頓投信總經理陳華元說，其實基金概念很簡單，這檔基金小名是「黑油高」，望文生義，黑鑽指油田、油源指原油與天然資源、高就是高息。

由於中國大陸等新興市場正在崛起，建設國家最需要的就是天然資源，到2010年前，原油與天然資源價格都不容易回檔。

華頓全球黑鑽油源高息基金經理人黃宏治解釋，這檔基金主要投資於從事能源及原物料相關產業的探勘、開採、生產製造、銷售、提煉、儲存及運輸的公司，或提供生產及開採設備的製造商，或承包礦井服務的包商，或擁有礦井的相關國際公司所發行的上市櫃股票。

黃宏治說，這檔基金雖然是股票型基金，卻能享有固定且穩定的配息，主要來自投資的公司會將六至九成獲利分配給投資人，但公司股利部分，則會滾入基金再投資。

這類混種基金屬性十分特別，雖然投資油田相關廠商，卻與能源基金操作方式不同；雖是股票型基金，卻與高收益債券競爭客戶。

黃宏治說，這檔基金可享固定配息，主要競爭對手是高受益債券基金，投資人應考量的投資風險為利率風險。

他解釋，除非利率上漲超過10%而發生資金排擠效應，使熱錢轉向高收益債券基金，否則這檔「黑油高」基金投資效應應會高過一般高收益債券基金。

【2006/01/23 經濟日報】