評析：版主好幾天前就已率先發表這個消息了！還是那句老話，台灣基金，不要買！不要買！不要買！
股票基金4月績效 八成不敵大盤
■ 李存修、邱顯比由於外資持續匯入並在股市買超，加上開放觀光等兩岸政策的利多，使加權股價指數4月上漲了8.43%，累積年初至今漲幅也來到了9.52%，相較國際股市，漲幅偏低狀況也補回了不少。只是172檔上市股票型基金中，卻只有39檔、或22%績效超越加權指數，原因無它，乃因基金持有電子股比重偏高，而4月電子指數又落後加權股價指數所致。
股市4月漲幅較集中在傳統產業，如觀光及資產股等，這也使得價值型基金重新抬頭，平均漲幅達9.03%，比全體上市股票型基金的平均漲幅6.48%高出甚多；相對的，科技類型基金平均卻僅獲利5.82%。同樣的，上櫃股票型基金平均獲利6.32%，也遜於OTC指數的7.24%。
在個別基金表現上，景順的潛力基金獲利13.32%，居所有股票型基金之首，富達台灣成長（+11.15%）以及保德信高成長（+10.93%）分居二、三。科技類型基金則以傳山高科技基金獲利10.72%最好，同時也是全體股票型基金的第五名。類平衡型基金4月獲利普遍在1%至4%間，但大華趨勢卻締造了9.16%的佳績。
組合型、保本型及證券化型基金平均報酬率仍偏低，約在1%上下，玉山金保本保證基金表現傑出，增值了近8%。
值得注意的是，不動產證券化型基金平均下跌1.02%，尤以彰銀安泰ING全球不動產基金單月下跌2.9%的跌幅最大，也提醒投資人證券化型基金也是有風險的。
跨國投資的基金以投資亞洲（不含日本）者為最佳，但單月平均獲利也僅3.33%，出現近期難得一見的外冷內熱現象，保德信大中華（+8.13%），建弘全球台商（+6.38%）以及保德信亞太（+6.52%）是其中表現較佳者。
在年初至今的績效上，保德信中小型基金挾去年優越績效之勢，今年持續發威，四個月來已賺進21.67%，他如彰銀安泰的中小精選（+20.45%）與保德信的台商全方位（+20.19%），也都有20%的突出表現。
平均而言，中概型（+14.24%）與中小型（+13.84%）是較有表現的族群；相對的，科技類一至四月的平均報酬率僅10.91%，表現平平，但也超越大盤指數，總計一至四月累積報酬超過指數者達109家，占所有上市股票型基金的三分之二左右。
投資國外市場者，績效與投資國內者約略相當，保德信大中華獲利21.59%，豐中華金磚動力獲利20.22%，保德信亞太增值19.95%，均是其中佼佼者，比投資國內的基金出色一些。整體而言，保德信投信應是今年迄今績效最亮麗的投信公司。
（作者是台灣大學財務金融學系暨研究所教授）
【2006/05/10 經濟日報】
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