無責任投資論壇

由奇摩舉辦的網路投票，票選第三名最讓台灣人羨慕的歐洲福利項目，是「只要是公民即可領退休金」。舉例來說，丹麥的公民請領退休金福利就讓許多勞工朋友羨慕，只要年滿67歲的丹麥公民即可領取政府養老金，基本津貼及其他追加津貼，每年約7萬到10萬丹麥幣，約合新台幣38萬元至55萬元。

相較之下，台灣退休新制雖然已上路，但新制只能保障大多數的人都領得到退休金，但其實領得的退休金卻可能不敷生活所需。

摩根富林明歐洲入息債券基金經理人褚人傑認為，只要妥善理財做好資產配置，也有機會自製歐洲福利，像是安穩的退休金。

褚人傑很強調資產配置的重要性，他舉例，當民眾投資10萬元賠兩成時，還不痛不癢，一旦有1,000萬元可投資，卻因缺乏資產配置概念賠掉兩成，事情就不是這麼簡單了。

褚人傑強調，由於缺乏資產配置概念，人們常有一些「投資迷思」，比方說債券只適合保守人士或只適合法人投資，但無論哪種投資人，投資組合中一定要有部分如歐債之類的固定收益，再依個人投資性格和風險承受能力進行股債配置，才不會將自己暴露在過高的投資風險中。

摩根富林明投信認為，重視不同福利種類的投資人，可以反映個人偏好與投資性格，所以在委託奇摩調查的投票設計上，已設計各選項的得分，投資人可以依照這個簡單的調查，為自我財產選擇最佳的資產配置，投資賺錢。

摩根富林明委託台灣雅虎這項網路投票要網友選出最羨慕歐洲的項目，每個選項得分不同，選項包括勞工者的天堂（4分）、從出生到死亡都有福利（5分）、小孩從出生福利津貼領到16歲（2分）、育嬰假超長（3分）、唸書免費還有零用錢可領（1分）、生活品質超優（1分），挪威沒窮人（1分）、失業者東山再起很easy（1分）、包山包海，醫療保健什麼都包（3分）、管你是誰，只要公民即可領退休金（4分）。

投資人從中選出五個項目後，再加上目前投資金額占收入多少百分比多寡的配分，10%以下得5分，10%到30%得2分，30%以上0分，最後再將分數加總，根據得分高低，進行不同的資產配置。

摩根富林明投信表示，這份網路民調配分設計是依投資人個性而定。舉例來說，要做到「從出生到死亡都有福利」談何容易？因此配分最高，而羨慕這項福利的人，等於是天生的享樂主義者，因此，在投資上要更積極，才能滿足自身的需求。而投資僅佔目前收入不到10%的人，只要努力開源節流，還有更多錢滾錢的投資空間，因此配分也最高。

根據這項心理分析，得分介在20分到25分的人，有點眼高手低、光說不練的傾向，常羨慕比自己有錢的人。對照想要享受的福利，投資實在過少。建議更積極投資，提高股票投資比重到80%以上，並且設定損益點，並搭配如定存或債券等固定收益資產。摩根富林明資產管理明年持續看好日本及歐洲股市，債市方面則看好歐債。

得分在14分到19分的人，喜歡人云亦云、隨波逐流，最常當股海中被犧牲的小散戶，建議股票及債券保持70%及30%的比重，才能進可攻、退可守，寧可少賺也不要多賠。

得分在8分到13分的人，對於投資，總抱著順其自然、隨遇而安的態度，金錢觀有點隨便，也就是因為這樣，錢常常不知不覺就花光了。與其如此，不如把投資多放在債券或定存上，固定收益資產比重大拉高到50%，才是跟這種人的個性最速配的資產配置。

【2005-12-05/經濟日報/B2版/退休金算盤】