評析：一種簡單分法來分配資金，即用100減掉你的年齡，剩下的就是投資在高風顯商品的比例，例如：30歲時，就將70％資金投資在高風險商品，因為此時年輕，風險承擔力高。反之，60歲時就只投資40％在高風險商品，其他則力求穩健！ 退休金理財 混搭投資風險低 | |
| 記者陳芝艷／台北報導 | |
| 還在重押某種看似高報酬的投資工具來為退休做準備嗎？「依據1990年諾貝爾經濟學獎得主William Sharpe研究顯示，成功的投資有85%的報酬歸功於正確的資產配置。」這是勞委會最近在勞工退休金管理運用說明書中，解釋勞退基金除了證券、基金外，為何要投資衍生性商品的原因，也可以用來做為一般民眾規劃退休理財的參考。 富蘭克林投顧指出，資產配置的概念，簡單的說就是不把雞蛋放在同一個籃子，也就是分散投資。因為有效的資產配置可以利用不同資產類別間，各自不同報酬率及風險，及彼此間價格起伏的負相關性，來降低投資組合整體投資風險。 除了單純的股債搭配外，富蘭克林投顧指出，一般專業理財規劃顧問所謂的資產配置其實包括現金、債券、股票及不動產四種資產類別。 嚴格地說，資產配置就是債券及股票兩大類，在股票項下還可以細分如大型績優股、中小型股、基礎建設及新興股市四大類，債券則包括了全球債、政府債、公司債和新興債等風險各異的類別，散戶在退休理財時，就可利用各種類股的負相關性降低投資組合風險。 從事退休基金資產配置的概念不只台灣有，若根據金融分析師期刊（Financial Analysts Journal）針對美國主要退休基金所作的十年期績效實證調查顯示，超過90%投資組合報酬是來自於資產配置，僅有4.6%來自個股挑選，1.8%來自預測市場，2.1%來自其他原因。 台灣勞退基金訂定的投資範圍，包含境外基金、商品現貨、國內外不動產和其他衍生性金融商品，財務顧問指出，上班族為退休理財規劃時，同樣要利用不同商品，降低投資風險。 如果舉實際市場例子，從2000年至今年第三季，統計MSCI世界指數、S&P 500指數和歐洲金融時報指數、法蘭克福指數等這些股票市場表現，五年長期投資下來報酬率為-1至-5不等，如果把這四個市場各搭配五成的歐洲債券，報酬則提高為1.9%至3.4%，波動風險則從原本的15%至25%左右，下降到8%以下。 【2005-12-05/經濟日報/B2版/退休金算盤】 |
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