無責任投資論壇

評析：跟銀行打交道吃虧的永遠是顧客，消費者要睜大眼睛了！

你的卡 福利縮水了！

以市場上前六大發卡行來說，聯邦銀行除了無限卡和國民旅遊金卡外，已經打算取消白金卡卡友在申請「新貴通卡」專屬通行卡後，就能免費使用機場貴賓室的優惠，原卡友在卡片到期後也不開放續辦，明年1月1日起更全面停止申辦新卡業務，也就是說，未來聯邦銀行白金卡友不能再使用機場貴賓室。

台新銀行8月1日起已取消新貴通專屬通行卡，台新金白金卡卡友就算刷卡付團費或機票錢，也沒辦法免費使用機場貴賓室，想使用機場貴賓室只能用500點紅利點數兌換。

台新銀行6月起也停止全省新光三越免費停車的優惠，改提供全省中興嘟嘟房停車二小時，但依照契約，僅暫定提供到年底，明年還未定。

國泰世華銀日前也限縮貴賓室服務、只提供無限卡卡友優惠，不過，現在強打持金卡或白金卡買特定航空公司機票，可享機艙升等。

至於道路救援這廣項受卡友歡迎的服務，聯邦銀現在開始也從原本的不限哩程，改成白金卡僅提供跨縣市50公里，金卡、普卡30 公里。台新銀行一般金卡則完全沒有免費提供拖吊服務，只有台塑聯名卡可免費拖吊長達100公里。

至於其它多數銀行的哩程數，普遍仍維持跨縣市50公里、同縣市不限哩程，不過，使用前都需要先向銀行登錄車號，而且大多數是以一部車為限。聯邦銀雖然限縮哩程，但這項服務也開放給加油卡的普卡卡友可享30公里的免費拖吊。

台北富邦銀行則是配合新卡問世，推出持新卡在特約場所一年內停車可以不限次數的優惠。

中信銀也是在一片信用卡服務縮水的趨勢下，反向推出持卡人年度消費總報表服務，卡友在年底前打電話申請，就可在元月帳單收到時拿到這張年度消費總表。

由於中信銀是根據身分證歸戶，可整合卡友在中信銀多張信用卡的刷卡紀錄，整合成為通訊交通、家庭管理（水費、瓦斯）、休閒旅遊等，六大類、22小類的支出。

至於血拚族愛用的刷卡分期付款，銀行指出，若消費者主動要求銀行做帳單分期，或用原本就可分期的「分期卡」，通常就要收手續費，如果是電視購物或百貨賣場這類的消費，以不收手續費居多。

評析：一種簡單分法來分配資金，即用100減掉你的年齡，剩下的就是投資在高風顯商品的比例，例如：30歲時，就將70％資金投資在高風險商品，因為此時年輕，風險承擔力高。反之，60歲時就只投資40％在高風險商品，其他則力求穩健！

退休金理財 混搭投資風險低

富蘭克林投顧指出，資產配置的概念，簡單的說就是不把雞蛋放在同一個籃子，也就是分散投資。因為有效的資產配置可以利用不同資產類別間，各自不同報酬率及風險，及彼此間價格起伏的負相關性，來降低投資組合整體投資風險。

除了單純的股債搭配外，富蘭克林投顧指出，一般專業理財規劃顧問所謂的資產配置其實包括現金、債券、股票及不動產四種資產類別。

嚴格地說，資產配置就是債券及股票兩大類，在股票項下還可以細分如大型績優股、中小型股、基礎建設及新興股市四大類，債券則包括了全球債、政府債、公司債和新興債等風險各異的類別，散戶在退休理財時，就可利用各種類股的負相關性降低投資組合風險。

從事退休基金資產配置的概念不只台灣有，若根據金融分析師期刊（Financial Analysts Journal）針對美國主要退休基金所作的十年期績效實證調查顯示，超過90%投資組合報酬是來自於資產配置，僅有4.6%來自個股挑選，1.8%來自預測市場，2.1%來自其他原因。

台灣勞退基金訂定的投資範圍，包含境外基金、商品現貨、國內外不動產和其他衍生性金融商品，財務顧問指出，上班族為退休理財規劃時，同樣要利用不同商品，降低投資風險。

如果舉實際市場例子，從2000年至今年第三季，統計MSCI世界指數、S&P 500指數和歐洲金融時報指數、法蘭克福指數等這些股票市場表現，五年長期投資下來報酬率為-1至-5不等，如果把這四個市場各搭配五成的歐洲債券，報酬則提高為1.9%至3.4%，波動風險則從原本的15%至25%左右，下降到8%以下。

評析：重點還是看你年輕時能賺多少錢，之前美國曾流行30歲前退休，主要在於拜網路公司興起，這些年輕創業者在公司被大企業收購後從此過著快樂的退休生活！台灣的金融界也流行40歲退休，明星分析師，年薪數千萬到上億，累積幾年後就可以退休了！有為者亦若是！共勉之！

資產配置 看個性看本錢

由奇摩舉辦的網路投票，票選第三名最讓台灣人羨慕的歐洲福利項目，是「只要是公民即可領退休金」。舉例來說，丹麥的公民請領退休金福利就讓許多勞工朋友羨慕，只要年滿67歲的丹麥公民即可領取政府養老金，基本津貼及其他追加津貼，每年約7萬到10萬丹麥幣，約合新台幣38萬元至55萬元。

相較之下，台灣退休新制雖然已上路，但新制只能保障大多數的人都領得到退休金，但其實領得的退休金卻可能不敷生活所需。

摩根富林明歐洲入息債券基金經理人褚人傑認為，只要妥善理財做好資產配置，也有機會自製歐洲福利，像是安穩的退休金。

褚人傑很強調資產配置的重要性，他舉例，當民眾投資10萬元賠兩成時，還不痛不癢，一旦有1,000萬元可投資，卻因缺乏資產配置概念賠掉兩成，事情就不是這麼簡單了。

褚人傑強調，由於缺乏資產配置概念，人們常有一些「投資迷思」，比方說債券只適合保守人士或只適合法人投資，但無論哪種投資人，投資組合中一定要有部分如歐債之類的固定收益，再依個人投資性格和風險承受能力進行股債配置，才不會將自己暴露在過高的投資風險中。

摩根富林明投信認為，重視不同福利種類的投資人，可以反映個人偏好與投資性格，所以在委託奇摩調查的投票設計上，已設計各選項的得分，投資人可以依照這個簡單的調查，為自我財產選擇最佳的資產配置，投資賺錢。

摩根富林明委託台灣雅虎這項網路投票要網友選出最羨慕歐洲的項目，每個選項得分不同，選項包括勞工者的天堂（4分）、從出生到死亡都有福利（5分）、小孩從出生福利津貼領到16歲（2分）、育嬰假超長（3分）、唸書免費還有零用錢可領（1分）、生活品質超優（1分），挪威沒窮人（1分）、失業者東山再起很easy（1分）、包山包海，醫療保健什麼都包（3分）、管你是誰，只要公民即可領退休金（4分）。

投資人從中選出五個項目後，再加上目前投資金額占收入多少百分比多寡的配分，10%以下得5分，10%到30%得2分，30%以上0分，最後再將分數加總，根據得分高低，進行不同的資產配置。

摩根富林明投信表示，這份網路民調配分設計是依投資人個性而定。舉例來說，要做到「從出生到死亡都有福利」談何容易？因此配分最高，而羨慕這項福利的人，等於是天生的享樂主義者，因此，在投資上要更積極，才能滿足自身的需求。而投資僅佔目前收入不到10%的人，只要努力開源節流，還有更多錢滾錢的投資空間，因此配分也最高。

根據這項心理分析，得分介在20分到25分的人，有點眼高手低、光說不練的傾向，常羨慕比自己有錢的人。對照想要享受的福利，投資實在過少。建議更積極投資，提高股票投資比重到80%以上，並且設定損益點，並搭配如定存或債券等固定收益資產。摩根富林明資產管理明年持續看好日本及歐洲股市，債市方面則看好歐債。

得分在14分到19分的人，喜歡人云亦云、隨波逐流，最常當股海中被犧牲的小散戶，建議股票及債券保持70%及30%的比重，才能進可攻、退可守，寧可少賺也不要多賠。

得分在8分到13分的人，對於投資，總抱著順其自然、隨遇而安的態度，金錢觀有點隨便，也就是因為這樣，錢常常不知不覺就花光了。與其如此，不如把投資多放在債券或定存上，固定收益資產比重大拉高到50%，才是跟這種人的個性最速配的資產配置。

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歐洲退休生活 台灣人最呷意

這項網路投票是由摩根富林明委託台灣雅虎調查，摩根富林明歐洲入息債券基金經理人褚人傑說，歐洲生活品質沒話說，聯合國公布的「世界最宜居住國家排行榜」，挪威第五度蟬聯榜首。

在這一次網路投票，歐洲福利中，以生活品質超優選項獲得最高票6,561票，成為網友最羨慕歐洲人的福利。

挪威人不只是個人國民平均所得以約新台幣175萬元居於全球之冠，挪威還是個均富的國家，工人或是司機的收入與醫院醫生的收入沒有多大差異，每個月都近兩千英鎊，約合新台幣12萬元，生老病死都由政府管。

不過，反觀台灣，過去五年台灣平均國民所得每人增加不到1.5萬元，但消費性債務卻增加4萬元。花錢比賺錢多的奢華現象不勝枚舉，更遑論存錢及投資。

台灣民眾票選第二最羨慕的歐洲福利是，歐洲多數國家從出生到死亡，都享有各式福利。

褚人傑說，法國出生率低，為鼓勵生育，生育的婦女至少可獲得六個月全薪產假，每月還可以獲得1,000歐元，約合新台幣4萬元的補助津貼；任何人去世都可得到安葬費6,000多美元（約合新台幣20萬元），可說是「從搖籃管到墳墓」的代表。

在台灣，小孩生得愈多負擔就愈重，難怪台灣婦女平均只生1.22個，是全球各國倒數第二。摩根富林明投信指出，低出生率將導致人口高齡化，民眾未來退休生活只能靠自己，還是提早準備退休金較重要。