投資教室：指數股票型基金(ETF)是一種封閉式基金，一般在股票市場買賣，而一般我們常稱的基金則大都是開放式基金，一般是向金融機構或基金公司申購。差別在於封閉式基金表示其規模固定，募集額滿及不再接受新的申購，想購買者得在股票集中市場向持有人購買，買賣方式與股票相同。開放式則表規模不固定，投資人可隨時申購或贖回（亦即賣出）。指數型基金表該基金以追蹤特定指數為操作目標，因此其表現會非常接近該指數。而一般基金的表現在完全是經理人的操作績效而定。因此指數型基金是一種「被動管理」的基金，而一般的開放式基金則為「主動管理」。投資ETF的好處主要在於當投資人看好特定市場，但又不知該投資何種股票時，此時即可買進ETF，而不用煩惱選股問題。例如投資人看好日本股市，但又對日本股市不熟悉，此時即可買進日股的ETF，即可享受日股上漲的好處。
債券天王欽點亞洲ETF
■ 記者楊雅婷/台北報導根據最新一期巴隆金融周刊(Barron's)指出，債券天王葛洛斯(Bill Gross)、美股投資大師麥嘉華(Marc Faber)紛紛看空美元今年走勢，其中葛洛斯更強烈建議購買亞洲指數股票型基金(ETF)；在投資大師強力加持下，台灣首檔ETF「寶來台灣卓越50基金」 (TTT)將成投資人近期不可忽略的投資標的。
由葛洛斯親自操盤的PIMCO完全收益基金，過去十年的年化報酬率高達7.73%，打敗99%的同類型基金，此次葛洛斯特別欽點亞洲指數股票型基金，ETF市場勢將再掀熱潮。台灣自2003年誕生首檔ETF「寶來台灣卓越50基金」後，去年寶來投信及富邦投信又分別取得台灣中型100指數及台灣資訊科技指數發行ETF之授權。
寶來投信總經理左麗玲表示，寶來台灣卓越50基金因成分股現金股利挹注、額外的借券收入以及基金交易收益，在去年每股配發1.85元現金股利，成為不折不扣的高股息概念標的，預料台灣中型100指數ETF在今年上市掛牌後，可成功激起買盤投入，促使ETF市場更熱。據統計，全球ETF資產規模由1993年的8億美元，目前已快速升至超過3500億美元，若台灣順利在今年獲調升評等為已開發國家，可吸引更多外資來台投資ETF。
【2006/01/20 聯合晚報
留言列表
